2025年，理財產品的多元化程度將不斷提高，更多理財機構將會從單一資產、單策略轉向多元資產、多策略，以適應市場需求。

“開工大吉！節(jié)后回來買什么？”

日前，建信理財、平安理財?shù)榷嗉覚C構推出年后“開工”理財計劃，為新一年理財討個“好彩頭”。年后，各銀行理財機構推薦產品仍以穩(wěn)健低波為主，雖然近期金價“狂飆”，但對于與黃金掛鉤產品的布局依舊謹慎。

受訪專家指出，“固收+”產品與多元化資產配置仍是理財市場應對低利率環(huán)境的核心策略。2025年，理財機構對權益類產品的布局有望進一步加強。

理財布局整體偏保守

銀行理財市場年后開工“儀式感”拉滿！

隨著新年首個工作周的開始，各家銀行及理財子公司紛紛推出“開工”專題。根據(jù)各機構官網(wǎng)及公眾號不完全梳理發(fā)現(xiàn)，已有建信理財、光大理財、平安理財、浦發(fā)銀行長沙分行等多家機構給投資者提出了節(jié)后理財?shù)南嚓P建議。

從產品類型來看，主打低波穩(wěn)健的固定收益類產品和現(xiàn)金管理類產品依舊是各家機構榜單的常駐嘉賓，同時部分機構為含權類產品增加了“展示位”，只是產品數(shù)量相對較少。例如，建信理財推薦的10只理財產品中，固定收益類產品占比超半數(shù)，風險等級大多為R1（低風險）或R2（中低風險）。

民生理財則推出14只產品，分為“固收理財精選”“持有期理財精選”和“含權理財精選”三類榜單，風險等級以R2（中低風險）為主，等級最高也僅達到R3（中風險），成立以來年化收益率整體在4%以上。

還有機構推出外幣理財產品。2月6日下午，光大理財視頻號發(fā)布一則“蛇年理財開門紅”相關視頻，推出一款主投銀行存款及貨幣市場工具的美元理財產品，持有期為180天。

值得注意的是，盡管近期金價不斷創(chuàng)出新高，各家理財子公司在黃金掛鉤產品的布局上仍顯謹慎，并未追發(fā)大量產品。據(jù)中國理財網(wǎng)信息，截至2月6日下午，目前待售的黃金掛鉤理財產品數(shù)量為38只，除去一只產品由興銀理財發(fā)行外，其余全部來自招銀理財和光大理財。

在安爵資產董事長劉巖看來，目前黃金價格表現(xiàn)強勁，而銀行理財機構未大量布局主要有兩方面原因。

“首先，黃金一段時間以來總體漲幅過大，短期內可能會出現(xiàn)劇烈振蕩，一般來說，機構在布局時需要充分考慮產品的風險控制和穩(wěn)健性，謹慎布局以確保投資者的資金安全。”劉巖指出，“其次，黃金掛鉤理財產品的設計涉及復雜的金融衍生品和結構化投資策略，從設立到待售的流程較長，特別是在產品設計中還必須要充分考慮投資者的風險承受能力和投資偏好。”

不過，隨著市場環(huán)境的變化和投資者需求增加，可能會有更多黃金掛鉤理財產品入場。

排排網(wǎng)財富理財師姚旭升指出，黃金作為避險資產，投資者對黃金掛鉤理財產品的配置需求長期存在，全球經(jīng)濟不確定性和地緣政治風險可能繼續(xù)推動黃金價格上漲，進一步刺激投資者對黃金掛鉤產品的興趣。隨著金融市場的不斷發(fā)展，機構也可能會推出更多創(chuàng)新型的黃金掛鉤產品，這將有助于提升市場活躍度。

加強權益類產品布局

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模29.95萬億元，較去年初增長11.75%。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，2024年末銀行理財規(guī)模29.95萬億元符合預期，上半年規(guī)模增量貢獻占比54.6%。2024年以來，債市走牛對理財收益率形成提振，疊加存款掛牌利率兩次下調、存款“手工補息”整改等負債成本管控舉措接連出臺，理財收益率“比價優(yōu)勢”凸顯，存款“脫媒”助推理財規(guī)模增長。

在利率下行、金價高漲等多重因素疊加下，如何看待2025年銀行理財市場的投資機會？

姚旭升指出，2025年，國內經(jīng)濟在政策支持下有望穩(wěn)步復蘇，貨幣政策適度寬松的預期為市場提供了流動性支持，為銀行理財市場的發(fā)展創(chuàng)造了有利的宏觀環(huán)境，“固收+”產品與多元化資產配置仍是理財市場應對低利率環(huán)境的核心策略。

“此外，多家銀行理財子公司對2025年權益市場持樂觀態(tài)度，認為A股市場全年機會大于風險，內需消費、高股息紅利、科技成長等板塊被重點關注。”姚旭升表示，“六部門聯(lián)合印發(fā)《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》也有助于推動險資等長期資金入市，進一步增強權益市場的資金支持，政策推動和A股市場基本面的改善都將為權益市場的回暖形成有力支撐，機構對權益類產品的布局有望進一步加強。”

“預計2025年理財市場規(guī)模將繼續(xù)穩(wěn)步擴大，理財產品布局范圍也將日益精細化，其中低波動高收益的穩(wěn)健型產品仍將是資金青睞的主要方向，同時理財產品的多元化程度將不斷提高，更多理財機構將會從單一資產、單策略轉向多元資產、多策略，以適應市場需求。”劉巖指出。

結合年后理財市場情況，劉巖建議投資者，近期可以適當增加一些權益類產品的配置比例。“如主動權益基金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）等，但需根據(jù)自身的風險承受能力進行選擇。尤其要注意的是分散投資，將資金分配到不同類型的理財產品中，以降低單一產品帶來的風險。”劉巖進一步表示，“同時，要定期檢查和調整投資組合，根據(jù)市場變化和自身財務目標，靈活調整資產配置。特別要提醒大家的是，投資時要充分考慮到自身的風險承受能力和實際財務現(xiàn)狀等多種因素。”

來源：國際金融報