“2月初剛在南京銀行存了一筆美元存款，3個月期、年利率是4.3%，最近還想存卻發(fā)現(xiàn)利率竟然‘腰斬’了。”在北京工作的李女士告訴筆者。

近日，南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行等銀行下調(diào)美元存款利率，從之前的4%以上降至3%以下，有的銀行美元存款利率下降超200BP。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美元存款利率下調(diào)反映了國際市場利率的調(diào)整趨勢，投資者應(yīng)根據(jù)自身資金需求和風(fēng)險偏好，合理優(yōu)化資產(chǎn)配置。

多家銀行美元存款告別4%

2月13日，江蘇銀行手機(jī)App顯示，該行2025年第3期“享贏寶”3個月期、6個月期、1年期的年利率分別為2.5%、2.7%和3.0%，均為5000美元起存。據(jù)江蘇銀行客服介紹，2025年第3期“享贏寶”外幣定期存款產(chǎn)品于2月9日發(fā)行。

據(jù)江蘇銀行上海分行微信公眾號，1月22日至2月7日，該行1萬美元起存的“享贏寶”產(chǎn)品1個月、3個月、6個月、1年期的年利率分別為4.25%、4.15%、4.10%和4%。

▲ 來源： 江蘇銀行手機(jī) App 、 江蘇銀行上海分行微信公眾號

對比發(fā)現(xiàn)，該行1年期的美元存款年利率由4%降至3%，下降100個BP。對于為何下調(diào)美元存款利率，2月13日，中新經(jīng)緯以客戶身份咨詢江蘇銀行客服，工作人員介紹，“享贏寶”外幣定期存款是江蘇銀行面向市場提供的多樣化、特色化存款產(chǎn)品，該產(chǎn)品利率定價參考同期資金市場，施行市場定價機(jī)制，具體是以發(fā)行利率為準(zhǔn)。

“鑫匯添”是南京銀行的美元外幣儲蓄產(chǎn)品。南京銀行客服人員表示，2025年2月8日起，“鑫匯添”產(chǎn)品執(zhí)行最新的產(chǎn)品利率，三個月3000（含）美元以上為2.1%，一年3000（含）美元以上為2.5%。此前，該行“鑫匯添”產(chǎn)品3000（含）美元以上，三個月、一年期的年利率分別為4.3%和4.0%。以此計算，上述兩個期限的產(chǎn)品利率分別下降了220個BP和150個BP，其中三個月期的產(chǎn)品利率“腰斬”。

杭州銀行同樣下調(diào)了美元存款產(chǎn)品利率。2月13日，筆者以客戶身份致電杭州銀行北京某網(wǎng)點，工作人員介紹，2月12日起，該行起存金額8000（含）美元以上，3個月、6個月、13個月期限的年利率分別為2.5%、2.7%和2.8%，起存金額100美元—8000（不含）美元，3個月、6個月、13個月期限的年利率分別為2.4%、2.6%和2.7%。而中新經(jīng)緯1月走訪時，該行美元存款產(chǎn)品最高年利率在4%以上。

▲ 來源： 杭州銀行手機(jī) App

美元存款利率還會降嗎？

對于多家銀行下調(diào)美元存款的原因，中國銀行研究院研究員梁斯對筆者表示，一是美聯(lián)儲降息，導(dǎo)致美元利率整體回落，銀行下調(diào)利率以降低負(fù)債成本；二是人民幣匯率走勢穩(wěn)定，加之近期人工智能題材火爆，市場增配人民幣資產(chǎn)意愿提升，銀行根據(jù)市場需求調(diào)整；三是銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，主動收縮美元存款規(guī)模。

中國外匯投資研究院研究總監(jiān)李鋼對筆者分析稱，在美聯(lián)儲降息導(dǎo)致美元利率整體回落的大背景下，國內(nèi)銀行相應(yīng)調(diào)整存款利率以降低自身負(fù)債成本，維持利潤空間。其次春節(jié)后國內(nèi)外匯市場美元流動性較為充裕，銀行美元存款成本下降，因此調(diào)整利率以匹配市場資金狀況。

“后續(xù)可能會有其他銀行跟進(jìn)下調(diào)美元存款利率。”李鋼指出，一方面，美國可能仍有降息空間，若美聯(lián)儲繼續(xù)降息，中國國內(nèi)銀行有進(jìn)一步下調(diào)美元存款利率的動力；另一方面，即使美聯(lián)儲降息步伐放緩，銀行也會根據(jù)自身資金需求、市場競爭和資產(chǎn)負(fù)債管理等情況，對美元存款利率進(jìn)行調(diào)整，一些美元存款利率相對較高的銀行可能會下調(diào)利率以保持市場競爭力和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

展望今年美元存款利率走勢，梁斯認(rèn)為，美聯(lián)儲自進(jìn)入降息周期后，美元存款利率已從前期高點回落。但短期內(nèi)，由于美國通脹壓力和經(jīng)濟(jì)韌性，市場預(yù)期降息路徑或?qū)⒏泳徍停手袠邢滦兴俣瓤赡懿粫^快，但長期看可能仍將繼續(xù)走低。

李鋼指出，盡管美聯(lián)儲已明確在2025年放緩降息節(jié)奏（2025年1月暫停降息），但美國通脹壓力和經(jīng)濟(jì)韌性仍存不確定性。短期利率可能維持高位震蕩，但中長期來看，若美聯(lián)儲延續(xù)降息周期，美元存款利率中樞將進(jìn)一步下移。

不過，他預(yù)計美元存款利率的變動可能存在周期性和階段性，特朗普政策對美國乃至全球經(jīng)濟(jì)的干擾難以預(yù)料，如果美國出現(xiàn)通脹大幅反彈等情況，導(dǎo)致美聯(lián)儲暫停降息或甚至加息，那么美元存款利率可能會止跌企穩(wěn)甚至回升，但這種情況目前來看相對概率較低。

梁斯建議，投資者應(yīng)結(jié)合自身財產(chǎn)規(guī)模、投資偏好等合理搭配外幣資產(chǎn)。對于風(fēng)險厭惡型投資者，可配置低風(fēng)險的外幣存款等。對于風(fēng)險偏好型投資者，可適度增配美元理財或更加復(fù)雜的產(chǎn)品。但也要深入研究產(chǎn)品配置、收益率和風(fēng)險情況等，如掛鉤衍生品的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等高收益產(chǎn)品的潛在風(fēng)險，同時要將匯率波動考慮在內(nèi)。

李鋼表示，投資者的資產(chǎn)規(guī)劃需從多方面考量，一方面，可以分散配置，降低美元存款占比。另一方面，建議關(guān)注美聯(lián)儲政策動向。在美聯(lián)儲仍有降息可能的大背景下，未來美元資產(chǎn)的收益率可能整體走低，可適當(dāng)調(diào)整美元資產(chǎn)比例，部分銀行可能提供更高收益的美元理財產(chǎn)品，可以結(jié)合自身流動性需求進(jìn)行配置。此外，匯率波動的風(fēng)險不容忽視，美元存款利率下降的同時，美元兌人民幣的匯率也可能波動，需要綜合考慮匯率與收益率的變化，避免單純依賴美元存款獲取收益。（來源：中新經(jīng)緯）