中國期貨業協會（以下簡稱“中期協”）最新統計資料顯示，以單邊計算，1月份全國期貨市場成交量為5.53億手，成交額為48.87萬億元，同比分別增長0.09%和11.01%。

多位分析人士表示，1月份全市場成交量穩中有進，成交額出現明顯增長，主要原因是商品期權和金融期貨期權成交增長較快。短期來看，包括原油和黃金等龍頭大宗商品仍具備明顯投資機會。

按期貨交易所成交情況來看，1月份，上海期貨交易所成交量為1.52億手，成交額為13.71萬億元，分別占全國市場的27.50%和28.06%，同比分別增長12.48%和31.46%。中國金融期貨交易所成交量為2288.8萬手，成交額為18.55萬億元，分別占全國市場的4.14%和37.97%，同比分別增長1.44%和23.90%。廣州期貨交易所成交量為1529.77萬手，成交額為7792.7億元，分別占全國市場的2.77%和1.59%，同比分別增長118.54%和54.97%。

此外，1月份，鄭州商品交易所成交量為1.87億手，成交額為6.75萬億元，分別占全國市場的33.91%和13.82%，同比分別下降1.14%和增長5.14%。大連商品交易所成交量為1.63億手，成交額為6.47萬億元，分別占全國市場的29.52%和13.25%，同比分別下降11.03%和19.62%。上海國際能源交易中心成交量為1191.78萬手，成交額為2.60萬億元，分別占全國市場的2.16%和5.32%，同比分別下降18.00%和28.53%。

按品種成交來看，商品期貨成交額靠前的品種分別為黃金、白銀、燒堿等；成交量居前的是豆粕、螺紋鋼、燒堿、菜籽粕等；金融期貨成交額排名靠前的品種分別為中證1000股指期貨、滬深300股指期貨、30年期國債期貨。截至1月底，我國共上市期貨期權品種146個。

中衍期貨有限公司投資咨詢部副經理徐憲鵬表示，1月份期貨市場成交量和成交額同比均實現增長，主要在于：一是各板塊基本面波動不一致，管理風險需求提升；二是部分商品受周期性因素和避險需求影響，如黃金、原油、燒堿和棕櫚油等；三是經濟回暖預期升溫，市場交投意愿強烈。

“1月份全市場成交額出現明顯增長，主要在于市場結構發生較大變化。”國元期貨有限公司研究咨詢部負責人吳菁琛表示，例如多數期權成交額出現較大幅度增長，同時，金融期貨尤其是中證1000股指期貨等成交放大，反映出交投于中小盤股的投資者對沖需求提升。此外，黃金、原油等龍頭品種也存在周期性投資機會。

大宗商品市場1月份走勢整體偏強，黑色板塊呈現回暖態勢，能源化工板塊沖高回落，農產品板塊中的飼料養殖品種表現相對偏強。不少分析人士認為，短期龍頭品種仍然存在明顯投資機會。

“黃金期價在近日突破歷史新高后，始終保持高位運行。”吳菁琛表示，基于對市場避險需求的預期，短期仍然看好黃金投資機會。伴隨著海外市場原油庫存大幅增長趨勢，原油供需寬松局面或將延續，價格或存在回調可能，而與原油相關性較強的聚酯品種，在基本面缺乏利好支撐下，價格或將跟隨成本持續走弱。

徐憲鵬則認為股指期貨短期可能存在向上機會。他表示，國內股指期貨估值普遍偏低，但市場交投情緒明顯回升，貨幣政策與財政政策有望支持整體經濟復蘇，新興行業表現出巨大發展潛力，因此，股指期貨有望出現上漲行情。

（來源：證券日報）