機構指出，預期2025年將迎來AI應用快速發(fā)展和算力擴容，通信行業(yè)景氣度依然高企，技術變革將成為行業(yè)最大的看點。

核心邏輯

1.AI應用的發(fā)展持續(xù)推動通信技術變革，2025年，AEC銅纜和CPO有望成為變化最大的兩個產(chǎn)業(yè)方向，同時會帶來較大的產(chǎn)業(yè)投資機會。AEC銅纜技術的改進將使得數(shù)據(jù)傳輸更加穩(wěn)定和快速，對于金融分析、醫(yī)療診斷等需要處理海量數(shù)據(jù)的行業(yè)來說，是一重要抓手。而CPO技術的發(fā)展有望將網(wǎng)絡延遲降低至微秒級別，這對于實時性要求極高的應用，如自動駕駛、遠程醫(yī)療手術等，具有革命性的意義。這些技術進步不僅能夠滿足AI應用的需求，還將為相關產(chǎn)業(yè)帶來新的增長點。

2.近日，三大運營商助力國央企及政府客戶完成全尺寸DeepSeek國產(chǎn)化部署，開啟央企及政府部署DeepSeek的序幕。移動、電信、聯(lián)通分別與中國石油、中國石化、佛山市人工智能應用賦能中心達成相關合作。運營商憑借云+網(wǎng)+智算綜合能力，為國央企及政府機構依托全棧自主可控硬件部署AI大模型樹立了典型標桿?？春煤罄m(xù)國央企、垂直行業(yè)等客戶的AI模型部署訂單加速落地。運營商有望憑借智算+AI模型部署能力，持續(xù)拓寬收入邊界，提升盈利能力，云+AI業(yè)務迎價值重估。

3.作為全球光模塊龍頭，Lumentum與Coherent對國內光模塊行業(yè)具有較強的業(yè)績前瞻性。展望2025年一季度，Lumentum公司與Coherent公司光模塊業(yè)務環(huán)比增速放緩。短期來看，2025Q1國內光模塊行業(yè)或將同樣增長放緩。另一方面，國內DeepSeek發(fā)布的開源模型表現(xiàn)優(yōu)異，引領全球AI加速創(chuàng)新變革，有望開啟國內人工智能集群升級。因此，繼續(xù)看好國內光模塊行業(yè)發(fā)展前景。

利好個股

建議關注：運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通），光芯片/器件（天孚通信、太辰光等），交換機（盛科通信、銳捷網(wǎng)絡），IDC（潤澤科技、科華數(shù)據(jù)），銅連接（沃爾核材、神宇股份等）。

（稿件來源：證券時報網(wǎng)）