保護(hù)投資者權(quán)益、維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，執(zhí)法機(jī)構(gòu)在行動(dòng)。

2月21日，公安部公布五起證券交易犯罪典型案例。既有上市公司高管內(nèi)幕交易受到刑事處罰的，又有基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”，更有團(tuán)伙作案操縱市場(chǎng)非法獲利超5億元的惡性事件。

兩起內(nèi)幕交易案件

具體來看，五個(gè)典型案件中，包括兩起內(nèi)幕交易、兩起操縱市場(chǎng)、一起利用未公開信息交易。

內(nèi)幕交易案中，第一起是北京董某等人內(nèi)幕交易案。

據(jù)披露，2022年7月，北京市公安局依法立案?jìng)赊k董某等人涉嫌內(nèi)幕交易案。經(jīng)查，2016年8月至2017年1月，袁某在擔(dān)任北京某上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)時(shí)，全程參與該公司收購(gòu)某科技公司100%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組工作。在此期間，袁某將上述內(nèi)幕信息泄露給董某，二人約定共同出資、由董某負(fù)責(zé)股票交易操作。

2016年10月至12月，董某使用本人及實(shí)際控制的他人證券賬戶大量買入該上市公司股票，涉案金額2300余萬(wàn)元，非法獲利400余萬(wàn)元。2022年9月，辦案單位將董某、袁某抓獲歸案。

2024年1月，北京市高級(jí)人民法院以犯內(nèi)幕交易罪分別對(duì)董某、袁某作出有罪判決，并處罰金。

2024年底，檢察日?qǐng)?bào)正義網(wǎng)對(duì)董某、袁某的案件做了更詳細(xì)的披露。

董某為參與內(nèi)幕交易，短短幾周內(nèi)，董某開始了籌集資金的瘋狂之旅。他先是突擊開立證券賬戶，并在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)入大量資金用于購(gòu)買公司股票，同時(shí)又不計(jì)成本地拋售其他股票，用獲得的資金購(gòu)買公司股票。此外，他還通過股權(quán)質(zhì)押融資的方式獲得近百萬(wàn)元，并將這筆錢購(gòu)買公司股票。

在公安機(jī)關(guān)偵查階段，袁某已認(rèn)罪認(rèn)罰，但董某一直不承認(rèn)非法獲取內(nèi)幕信息。案件進(jìn)入審查起訴階段，董某起初也仍不認(rèn)罪。證據(jù)面前，董某的心理防線逐漸被擊潰。2023年8月，法院作出判決，認(rèn)定董某、袁某犯內(nèi)幕交易罪，判處董某有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金600萬(wàn)元；判處袁某有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金100萬(wàn)元。

另一起內(nèi)幕交易案為廣東聶某內(nèi)幕交易案。

2022年7月，廣東省廣州市公安局依法立案?jìng)赊k聶某涉嫌內(nèi)幕交易案。經(jīng)查，2020年5月，聶某利用其擔(dān)任某上市公司子公司總經(jīng)理的職務(wù)便利，得到美國(guó)某公司向該上市公司采購(gòu)口罩的框架協(xié)議初步文本，獲悉了其中重要的內(nèi)幕信息。隨后在該內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，聶某使用其實(shí)際控制的他人證券賬戶買入該公司股票，涉案金額195萬(wàn)元，非法獲利35萬(wàn)元。2023年1月，辦案單位將聶某抓獲歸案。

2024年6月，廣州市中級(jí)人民法院以犯內(nèi)幕交易罪對(duì)聶某作出有罪判決。

趨同交易60只股票

操縱市場(chǎng)的兩起案件中，一起是江蘇閆某等人操縱證券市場(chǎng)案。

2022年1月，江蘇省揚(yáng)州市公安局依法立案?jìng)赊k閆某等人操縱證券市場(chǎng)案。經(jīng)查，2018年6月至2019年4月，以閆某、朱某某為首的犯罪團(tuán)伙通過其實(shí)際控制的169個(gè)證券賬戶，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，采取連續(xù)買賣、對(duì)倒交易等手法，操縱某股票，非法獲利2.69億元。2022年7月，辦案單位開展集中收網(wǎng)行動(dòng)，閆某、朱某某在內(nèi)的27名犯罪嫌疑人悉數(shù)到案。

2024年8月，揚(yáng)州市中級(jí)人民法院以犯內(nèi)幕交易罪對(duì)閆某、朱某某等被告分別作出有罪判決，并處罰金。

另一起是浙江吳某等人操縱證券市場(chǎng)案。

2019年1月，浙江省金華市公安局依法立案?jìng)赊k吳某等人操縱證券市場(chǎng)案。經(jīng)查，2016年至2019年期間，以吳某為首的犯罪團(tuán)伙長(zhǎng)期采取多種方式操縱多只股票獲利，該團(tuán)伙通過提前建倉(cāng)買入股票，再利用境外搭建的多個(gè)盤后票網(wǎng)站發(fā)布股票代碼，吸引互聯(lián)網(wǎng)社交媒體引用、轉(zhuǎn)載、評(píng)論、推薦，拉高目標(biāo)股票價(jià)格后賣出獲利，累計(jì)實(shí)施此類“搶帽子交易”數(shù)百次。此外，該團(tuán)伙還集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，采用連續(xù)買賣、對(duì)倒交易等方式操縱多只股票。至案發(fā)，該團(tuán)伙共非法獲利5.3億元。立案后，辦案單位先后將吳某等15名犯罪嫌疑人抓獲歸案。

2023年3月，浙江省高級(jí)人民法院以犯操縱證券市場(chǎng)罪對(duì)吳某等15名被告分別作出有罪判決，并處罰金。

上述典型案例中，“搶帽子交易”尤為引人矚目。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定指引（試行）》規(guī)定，“搶帽子交易操縱”，是指證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)及其工作人員，買賣或者持有相關(guān)證券，并對(duì)該證券或其發(fā)行人、上市公司公開做出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，以便通過期待的市場(chǎng)波動(dòng)取得經(jīng)濟(jì)利益的行為?！皳屆弊咏灰撞倏v”屬于證券法第七十七條規(guī)定的“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”的行為，情節(jié)嚴(yán)重的，可以適用刑法第一百八十二條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的兜底條款，即以“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”型操縱證券市場(chǎng)罪追究刑事責(zé)任。

“搶帽子交易”一直是執(zhí)法機(jī)構(gòu)打擊的重點(diǎn)，并數(shù)次被列為典型案件。如2018年，最高人民檢察院發(fā)布的指導(dǎo)性案例中，其中之一就是前國(guó)開證券經(jīng)紀(jì)人朱煒明股市名嘴“搶帽子交易”案。朱煒明在任國(guó)開證券營(yíng)業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人期間，憑借《談股論金》電視節(jié)目特邀嘉賓的身份便利，多次以“搶帽子交易”的手段操縱證券市場(chǎng)謀取利益，非法獲利75.48萬(wàn)余元。

最終，證監(jiān)會(huì)對(duì)朱煒明實(shí)行了“沒一罰三”1810萬(wàn)元的罰單，同時(shí)對(duì)其采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。因操縱證券市場(chǎng)罪，朱煒明被判處有期徒刑11個(gè)月、罰金人民幣76萬(wàn)元，違法所得予以沒收。

2024年，證監(jiān)會(huì)對(duì)42起操縱市場(chǎng)案件作出處罰，罰沒金額49.5億元，同比增長(zhǎng)42.2%，其中千萬(wàn)元以上罰單占比41.9%，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌操縱犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。

此外，上海劉某利用未公開信息交易案也是本次披露的五起典型案例之一。

2021年6月，上海市公安局依法立案?jìng)赊k劉某涉嫌利用未公開信息交易案。經(jīng)查，2009年至2014年，劉某先后擔(dān)任上海兩家基金公司基金經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)等職務(wù)。在此期間，劉某利用其具有所管理基金產(chǎn)品交易決策權(quán)、交易查詢和指令審批權(quán)限的職務(wù)便利，獲取相關(guān)基金交易標(biāo)的、下單指令、交易數(shù)量、交易時(shí)點(diǎn)等未公開信息，使用其本人和其實(shí)際控制的證券賬戶趨同交易60只股票，涉案金額1.4億余元，非法獲利296萬(wàn)元。

2022年9月，上海市第一中級(jí)人民法院以犯利用未公開信息交易罪對(duì)劉某作出有罪判決。

劉某身為基金經(jīng)理搞“老鼠倉(cāng)”，并非市場(chǎng)首例。券商自營(yíng)、公募基金等均出現(xiàn)過此類惡性事件。

2025年1月9日，重慶證監(jiān)局披露罰單，湘財(cái)證券前任總裁孫永祥利用未公開信息交易、明示、暗示他人利用未公開信息交易，作為證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票；因此被責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬(wàn)元，并被處1121萬(wàn)元罰款。此外，鑒于孫永祥違法行為情節(jié)嚴(yán)重，還被采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

（稿件來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）