匯豐人壽保險有限公司再次啟動增資計劃。2月24日，匯豐人壽公告稱，其全資股東匯豐保險（亞洲）有限公司擬向公司增資3.62億元；公司注冊資本將由23.14億元增至26.76億元。就在前不久，該公司剛剛調(diào)整了董事長人選，孫丹瑩卸任，程思韻代為履行職責。

近年來，匯豐人壽經(jīng)歷了從合資到外資獨資的轉(zhuǎn)身，并在2024年結束了連續(xù)三年的虧損。此前，該公司業(yè)績并不穩(wěn)定，盈利起起落落如過山車；未來，匯豐人壽能否在獲得資本注入的情況下守住難得的盈利戰(zhàn)果，有待時間檢驗。

匯豐人壽再獲股東增資

2月24日，匯豐人壽公告稱，全資股東匯豐保險（亞洲）擬向公司增資3.62億元；待相關事項獲批，公司注冊資本將由23.14億元增至26.76億元。

據(jù)了解，這已經(jīng)是匯豐人壽成為外資獨資壽險公司后，啟動的第三輪增資計劃。匯豐人壽曾于2022年7月、2023年4月兩次開啟增資計劃，增資金額分別為6.35億元、6.54億元。

實際上，目前匯豐人壽償付能力水平并不低。截至2024年四季度末，匯豐人壽核心償付能力充足率為193.02%、綜合償付能力充足率為268.87%，兩項指標與50%、100%的監(jiān)管紅線相去甚遠。

對于此次增資用途，匯豐人壽表示，此次增資體現(xiàn)了公司股東對于匯豐人壽在中國市場長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的堅定支持，如此次增資獲得監(jiān)管機構批準，將進一步提高公司的償付能力水平，增強公司抵御風險的能力。

在中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜看來，匯豐人壽作為匯豐集團在中國的重要組成部分，其增資行為顯示出匯豐集團對中國保險市場的長期看好和戰(zhàn)略布局的連貫性。增資不僅能增強公司的資本實力，還能為未來的業(yè)務拓展提供支持。此外，匯豐人壽需要更多的資本來支持業(yè)務的多元化和區(qū)域擴張。例如，2024年匯豐人壽獲批在江蘇新設分公司。

扭虧之際人事?lián)Q防

公開資料顯示，匯豐人壽最初由國民信托和匯豐保險（亞洲）各持有50%股權。2020年，國民信托將所持的50%股權轉(zhuǎn)讓給匯豐保險（亞洲），此后，匯豐保險（亞洲）成為匯豐人壽的唯一股東。

盡管依托匯豐集團，但匯豐人壽的經(jīng)營之路并非一帆風順。從成立至今，其保險業(yè)務規(guī)模雖然實現(xiàn)了翻倍式增長，但凈利潤情況卻始終處于波動狀態(tài)。

具體來看，2022年至2024年期間，其保險業(yè)務收入分別為37.25億元、73.11億元、130.89億元。短短三年從不足40億元的規(guī)模增長到超130億元。

保險業(yè)務收入增長迅速，但匯豐人壽在同一時期的凈利潤表現(xiàn)卻不盡如人意。自2009年成立以來，匯豐人壽尚未進入穩(wěn)定的盈利周期，在盈利與虧損之間搖擺。2021年至今的四個年份，匯豐人壽僅在2024年實現(xiàn)了盈利，實現(xiàn)凈利潤1.95億元，其余年份均為虧損。

可以看出，2024年匯豐人壽的業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)折，不僅保險業(yè)務收入達到130.89億元，較上一年度實現(xiàn)了79%的同比增長，并成功實現(xiàn)了1.95億元的凈利潤，打破了此前連續(xù)三年的虧損局面。

不過，就在業(yè)績改善之際，匯豐人壽卻進行了核心管理層的調(diào)整，獲批任職僅一年多的孫丹瑩卸任匯豐人壽董事長，程思韻代為履行職責。

匯豐人壽表示，根據(jù)公司董事會決議，匯豐人壽現(xiàn)任非執(zhí)行董事程思韻目前暫代董事長職責，其董事長任職資格尚待監(jiān)管核準。據(jù)了解，程思韻在2023年11月加入?yún)R豐集團，目前擔任匯豐環(huán)球保險業(yè)務首席產(chǎn)品官。

渠道單一問題待解

從業(yè)務層面來說，由于匯豐銀行的原因，匯豐人壽擁有得天獨厚的銀保渠道優(yōu)勢。然而，這種渠道優(yōu)勢也可能成為業(yè)績不穩(wěn)定的潛在因素。

自2013年起，匯豐人壽砍掉代理人渠道，全力押注銀保渠道。2020年，匯豐人壽銀行兼業(yè)代理渠道的保險業(yè)務收入達18.34億元，占總保險業(yè)務收入的比例超97%，此后的2021年也維持在超90%的水平。

這種高度依賴銀保渠道的模式，雖然帶來了保費的增長，但也會導致手續(xù)費和傭金支出增加，直接壓縮險企的利潤空間。如匯豐人壽2021年手續(xù)費及傭金支出就達到了1.66億元。

匯豐人壽在近些年也開始擴展銷售渠道，不再押寶單一的渠道，從銀保渠道擴展到銀保渠道、直銷渠道和經(jīng)紀渠道相結合的模式。2023年匯豐人壽銀行兼業(yè)代理渠道獲得的保險業(yè)務收入占比由2022年的81.2%減少至65.98%。

近些年，隨著保險消費主體的變遷，更多年輕人開始從互聯(lián)網(wǎng)渠道購買保險產(chǎn)品，因此，近年來許多人身險公司也在加速布局互聯(lián)網(wǎng)渠道。不過在這方面，身為“外來者”的匯豐人壽稍顯遲緩，通過匯豐人壽官網(wǎng)來看，目前僅備案了3款互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品，包括一款意外險和兩款重疾險。

中國投資協(xié)會上市公司投資專業(yè)委員會副會長支培元直言，目前銀保渠道保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，限制產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化競爭，從客戶服務方面來說，銀保渠道難以提供個性化、全方位服務，影響客戶滿意度和忠誠度。支培元建議，匯豐人壽有必要擴展其他銷售渠道。如拓展互聯(lián)網(wǎng)渠道，開發(fā)多樣化線上產(chǎn)品，利用大數(shù)據(jù)精準營銷，滿足年輕客戶群體需求。

談及今后的業(yè)務發(fā)展，匯豐人壽表示，未來，公司將一如既往堅持發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦不斷拓寬產(chǎn)品范圍、進一步提升服務能力，以滿足內(nèi)地客戶不斷增長的保障、健康及財富管理的需求。

（來源：北京商報）