3月12日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)橫盤震蕩格局，有色金屬、白酒等權(quán)重板塊下挫，拖累三大股指收跌。AI主線熱度不減，算力、數(shù)據(jù)中心等相關(guān)題材掀漲停潮。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3371.92點(diǎn)，跌0.23%；深證成指報(bào)10843.23點(diǎn)，跌0.17%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2191.27點(diǎn)，跌0.58%。滬深兩市合計(jì)成交16838億元，較上個(gè)交易日放量約2000億元。

算力概念掀漲停潮

12日，泛AI主線繼續(xù)走強(qiáng)，算力等相關(guān)題材集體大漲。截至收盤，朗科科技收獲20%幅度漲停，眾合科技、奧瑞德等漲停，銅牛信息、順網(wǎng)科技等漲超10%。

消息面上，3月13日，由杭州市經(jīng)信局、杭州市數(shù)據(jù)資源局指導(dǎo)，浙江算力科技主辦的“云智聚能，共筑AI產(chǎn)業(yè)新未來——人工智能與可控云計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會(huì)”將在杭州舉行。根據(jù)議程，大會(huì)將正式發(fā)布杭州市算力資源調(diào)度服務(wù)平臺(tái)，舉行算力生態(tài)共同體簽約儀式等。

中銀證券分析表示，根據(jù)AI產(chǎn)品榜的數(shù)據(jù)，DeepSeek在2025年2月Web訪問量達(dá)到5.71億，環(huán)比增長(zhǎng)122.73%，在全球總榜中位居第三，在國(guó)內(nèi)總榜中位居第一。AI智能體產(chǎn)品Manus的橫空出世，則進(jìn)一步打開AI產(chǎn)品的想象空間。從DeepSeek到Manus，“AI+”工具正在不斷進(jìn)化，相關(guān)應(yīng)用也會(huì)隨之呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)于算力的需求有望持續(xù)增加。

數(shù)據(jù)中心設(shè)備概念昨日也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，柴油發(fā)電機(jī)細(xì)分方向漲勢(shì)突出，濰柴重機(jī)、科泰電源股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

海通證券認(rèn)為，全球AI資本開支快速上行，數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施重要性持續(xù)提升。數(shù)據(jù)中心對(duì)電力可靠性要求高，高等級(jí)IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）需要設(shè)置容錯(cuò)或冗余，通常采用“雙路市電+不間斷電源+柴油發(fā)電機(jī)”架構(gòu)，柴油發(fā)電機(jī)板塊有望優(yōu)先受益于AI基建潮。

影視院線板塊再度走強(qiáng)

12日，A股影視院線板塊再度走強(qiáng)。截至收盤，申萬影視院線指數(shù)上漲1.29%，金逸影視收獲漲停，唐德影視漲超3%，華誼兄弟、光線傳媒、奧飛娛樂等均飄紅。

消息面上，《哪吒之魔童鬧海》即將登陸歐洲影院，發(fā)行商Trinity CineAsia已從光線傳媒獲得該片在歐洲37個(gè)國(guó)家和地區(qū)的院線版權(quán)，其中包括英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、西班牙等主要市場(chǎng)。

目前，《哪吒之魔童鬧海》全球票房已超過《復(fù)仇者聯(lián)盟3：無限戰(zhàn)爭(zhēng)》，沖上全球影史票房榜第六。據(jù)貓眼專業(yè)版統(tǒng)計(jì)，截至3月11日11時(shí)，《哪吒之魔童鬧海》全球票房為20.55億美元，但海外市場(chǎng)目前只包括北美、澳大利亞、新西蘭和新加坡等，進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)將繼續(xù)擴(kuò)大其票房空間。

平安證券分析表示，影視板塊的投資價(jià)值在于其供給端的逐漸恢復(fù)以及影片數(shù)量的良好增長(zhǎng)趨勢(shì)。隨著國(guó)家對(duì)文娛消費(fèi)的持續(xù)支持，頭部影視公司正在經(jīng)歷業(yè)績(jī)的穩(wěn)步修復(fù)，這一趨勢(shì)不僅體現(xiàn)在現(xiàn)有項(xiàng)目的恢復(fù)上，還表現(xiàn)在新項(xiàng)目的開發(fā)和上線，這些都為影視板塊帶來了新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

關(guān)注高業(yè)績(jī)確定性主題

對(duì)于近期A股市場(chǎng)，中信證券分析稱，過去兩個(gè)月，主題行情主要在科技和制造兩個(gè)板塊輪動(dòng)，前期出現(xiàn)較大漲幅的機(jī)器人、“AI+”等科技類主題開始高位震蕩，主題內(nèi)部表現(xiàn)分化。

從資金面來看，中信證券表示，當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍性持續(xù)震蕩，高位主題輪動(dòng)加快且持續(xù)高波動(dòng)。從事件催化上看，隨著互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支逐步落地，市場(chǎng)對(duì)AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）訂單兌現(xiàn)更為關(guān)注。

中信證券認(rèn)為，隨著外部環(huán)境復(fù)雜性加劇以及財(cái)報(bào)季臨近，市場(chǎng)對(duì)科技板塊熱點(diǎn)催化預(yù)計(jì)趨于鈍化，業(yè)績(jī)或訂單確定性更強(qiáng)的資產(chǎn)、估值水平相對(duì)低位的板塊將獲得更多關(guān)注，推薦關(guān)注軍工、低空經(jīng)濟(jì)、AIDC等主題。

山西證券表示，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等的推動(dòng)下，全球AIDC的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。同時(shí)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)A(yù)IDC行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新。隨著數(shù)據(jù)中心基建加速，核心設(shè)備市場(chǎng)景氣度較高，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

來源：上海證券報(bào)